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诺亚香港正式入选SBAI亚太区委员会 规范执业获国际标准认可

人气:4564 | 发布时间:2019-12-02 17:14:55

10月3日,另类投资标准委员会(sbai)正式宣布任命新的亚太地区委员会,诺亚香港首席投资官、戈菲尔红树林首席执行官威廉·马(william ma)和cqs执行董事布莱恩·波赫利(brian pohli)成为其两名新成员。这意味着诺亚和戈弗在标准化实践、诚实、专业精神和影响力等许多方面都得到国际标准的认可。

你为什么这么说?因为sbai是一个具有很高国际信誉的组织。其前身是对冲基金标准委员会,该委员会将对冲基金标准制定为国际另类投资行业公认的自律标准。目前,sbai作为另类投资行业的全球标准制定机构,已经由负责1万多亿美元资产的管理者和负责3万多亿美元资产的机构投资者签署并实施了《另类投资标准》(以下简称《标准》)。签约名单上有无数的国际丹尼尔。

根据我们的进一步理解,《指引》包括五个重要方面:披露、估值、风险管理、基金治理和股东行为。为了成为签署标准的经理和投资机构,他们的业务标准必须符合这五个重要方面的标准。要进一步成为委员会成员,他们必须严格执行上述五个层面的标准,具有很大的行业影响力,并有能力在各自区域推动标准的进一步推广和实施。

接下来,让我们一步一步地分析诺亚香港和地鼠红树林是如何通过严格的筛选进入sbai亚太委员会的。

一、准则五个层面的详细解释

《指引》是一个非常详细的行业标准,详细阐述了“披露、估值、风险管理、基金治理和股东行为”五个维度。由于空间的限制,我们只能给出这五个维度的要求的简要概述。

指南的一些截屏内容丰富。

1.披露。该准则指出,管理人员和投资机构应向投资者披露的领域包括:

投资政策:基金的投资策略及所涉及的风险;

商业条款:费用和开支、终止权、退出条款等。;

业绩衡量:对难以评估的资产的重大暴露,用于评估难以评估的资产的方法,等等。;

提交给交易对手(贷方、主要经纪人、交易商)的商定信息报告。

同时,中小企业管理局在其声明(以下简称“声明”)中指出,诺亚香港和戈菲尔红树林的相关做法符合其“准则”的标准:

“诺亚香港和戈菲尔红树林的基金经理已在ppm和基金的其他相关法律文件中明确披露投资政策、条款和业绩计量,并可应要求向交易对手提交报告。”

评估结果为“合规”。

为什么诺亚香港和戈菲尔红树林能够遵守中小企业管理局在信息披露方面提出的所有详细规则?

具体来说,这是因为诺亚香港和科菲红树林一直在实施一个信息披露特别岗位责任制度。从信息披露报告的制定、审查和披露,专门岗位负责:

例如,在定期报告披露方面,公司委托第三方开发信息披露报告系统,实现定期报告系统验证、在线审核、批量文件生成、自动推送基金行业协会提交网站和公司内部投资者信息披露专用网站,确保信息披露及时、准确、完整;

对于临时性重大事件的披露,公司将由事件相关部门制定披露内容,经法律合规部门核实后,通过公司内部指定网站及相关规定要求的其他媒体向基金投资者披露,并根据实际情况确保信息通过短信、微信、电话等方式送达相关投资者。

信息披露非常重要,有助于投资者做出正确的投资判断。遵守信息披露也反映了公司对投资者的负责态度。

2.估价。《准则》指出,估价领域侧重于三个主要领域,包括:

估值职能的分离:任命独立和胜任的第三方估值服务提供商,将估值职能与投资组合管理职能分离,并编写一份估值政策文件,描述基金估值流程/程序的所有方面;

处理和评估难以评估的资产的方法:如果难以评估的资产是在内部评估的,评估政策文件应包括定价来源/模型层次结构、经纪人报价和使用侧袋账户的详细信息;

投资者披露难以估价的治理安排和资产:基金投资于难以估价的资产的投资组合百分比的任何大幅度增加以及附带账户的价值都应予以报告。

同时,sbai在陈述中指出:

「诺亚香港和歌斐红树林的所有基金均由基金经理独立管理;根据现行估值政策,由首席运营官担任主席的估值委员会拥有对难以估值的资产定价的最终权力。如有必要,将聘请独立的第三方评估机构提供评估建议;估价政策可以根据要求提供,也可以进行现场访问。”

评估结果为“合规”。

为何诺亚香港和戈菲尔红树林在估值方面能符合中小企业管理局提出的所有细则?

具体来说,诺亚香港(Noah Hong)和戈菲尔红树林(Gopher Mangrove)成立了一个估值委员会,该委员会独立成立,有行为准则,专注于完成估值决策和其他事项。同时,诺亚香港(Noah Hong)和戈菲尔红树林(Gopher红树林)也聘请了国际一流的独立第三方估值机构提供估值建议。

与此同时,诺亚香港(Noah Hong)和Gopher红树公司通过多年的实战积累,与业内领先的估值机构合作,逐步探索和总结出一套适合其母基金特点的估值实践,并将其提炼为指导和规范日常工作的理论指南。

作为中国基金协会母公司基金专业委员会的联合主席,格非首席执行官尹哲也推动格非积极配合行业协会的工作,默默地为行业估值指南的推出和估值实例的汇编做出贡献,成为签署《中国基金估值标准》的少数组织之一。此外,Gopher以估值指引的颁布为契机,在行业协会的指导下,组织了许多内外活动,不断促进行业内估值领域的交流合作和意识形态碰撞,并为估值指引尽快成为行业实践标准贡献了自己的热情。

具备评估基金项目的能力非常重要,这不仅反映了组织的专业精神,而且对基金项目能否盈利也有至关重要的影响。

3.风险管理。该准则指出,基金管理人应建立风险框架,并为其风险管理活动和控制机制建立治理结构,以便将风险控制在管理人的风险承受能力范围内。相关风险包括:

投资组合风险:所有风险管理流程都应向关键员工(投资组合经理、交易员、风险经理和基金管理机构)解释。风险管理职能和投资组合管理的分离对于管理利益冲突至关重要。风险监控报告应定期提交。在投资组合风险中,存在流动性风险、市场风险和交易对手风险,应加以管理。

同时,sbai在陈述中指出:

「诺亚香港和歌斐红树林的风险管理、风险监控和投资团队是严格分开的;Cro负责通过审查ppm的内部软和硬限额来定期监控投资组合风险;基金的所有资产应由银行和托管人保管;任何资产变更都需要两个授权签字人,基金经理将参与其中;Bcp战略也已到位,以确保紧急情况下一切照常。对于外包风险,服务参与服务中明确描述了所有商业条款,并且只有在法律审查后才能实施。服务审查会议应至少每年举行一次。”

评估结果为“合规”。

值得一提的是,诺亚香港和戈菲尔红树林自成立以来一直坚持四个底线:没有现金池、没有期限错配、没有高杠杆和没有硬性支付。未来,诺亚将不再是“单一”的非标准产品,而是将构建科学高效的运营体系,智能开发重要的业务流程和业务场景,专注于大类资产的配置,追求绝对回报,并保持投资组合的稳定运行。可以说,“无资本池”和“聚焦圈”是诺亚香港和戈弗红树林风险控制措施的核心关键。

此外,诺亚香港和戈菲尔红树林通过以下方式为指南中提到的许多风险做好准备:

1.市场风险控制:加强宏观经济研究,严格遵守监管政策和产品合同的各项规定,在政策允许的条件下,积极运用合理的资产配置方法和套期保值工具转移或降低市场风险,建立市场风险预警指标体系。

2.信用风险控制:制定科学合理的评估方法和操作程序,建立交易对手管理机制,建立日常风险监控机制,制定重大突发事件应急预案。

3.流动性风险控制:严格遵循产品合同要求,密切跟踪流动性异常变化,合理配置流动性资产;加强对各种投资品种市场流动性的研究,建立流动性监测指标体系;建立量化风险管理体系,对流动性风险进行深入量化分析和有效评估等。

4.专项风险控制:加强尽职调查和项目风险评估,建立持续的投资后风险管理机制。

5.操作风险控制:实行相对集中、分级管理、权责统一的决策授权制度,明确授权方式、权限、限制和责任,防止越权决策;公平交易和防火墙机制、第三方托管机制、自有资金和客户保障、按性质和要求分类管理等。

风险管理是一项非常困难的工作,但也是金融公司的核心工作之一。管理风险和应对风险是每个金融机构必须面对的教训。

4.基金治理。《准则》指出,应建立基金治理机构,选择具备相关技能的成员,并解决潜在的利益冲突:

基金管理机构未对基金应付管理人的费用发生重大不利变化,或者赎回权或基金报表策略发生重大变化的,应当经投资者同意;如有必要,应对基金理事机构的组成和治理程序进行监测和调整。基金的理事机构应定期开会,并记录会议情况。管理员应定期报告法律法规的遵守情况。

同时,sbai在陈述中指出:

「诺亚香港和戈弗红树林基金董事会是管理机构;赎回权的所有变更或上述策略的重大变更应经董事会批准;会议应至少每季度举行一次,所有讨论应记录在会议记录中。Cco独立执行有关法律法规遵守情况的定期报告。”

评估结果为“合规”。

具体来说,在资金管理方面,诺亚香港和戈菲尔红树林实行严格的业务流程,系统贯穿所有业务环节,主要包括:投资前调整、评估、会议、投资后管理等。下图:

合理的基金管理框架可以促进各项任务的有序完成,最大限度地实现和保障基金的整体利益。

5.股东行为。该指引指出,对股东行为的控制主要包括防止市场滥用、代理投票和借入股票:

市场滥用:应有防止市场滥用的政策和识别和防止违反市场滥用法律的合规程序;

代理投票:应制定代理投票政策,允许投资者评估经理的代理投票方式;

借入股票:经理不应该借入股票去投票,尽管在某些情况下这是可以接受的。

同时,sbai在陈述中指出:

「诺亚香港和戈菲尔红树公司已制订合规手册,以防止市场滥用。代理投票和股票借贷政策已经到位,投资者可以根据要求提供。”

评估结果为“合规”。

具体来说,诺亚香港(Noah Hong)和戈菲尔红树林(Gopher Mangrove)发布了多项制度,如《内部控制指引》、《内幕交易防控措施》、《关联交易管理办法》、《规章制度管理办法》,以确保公司股东行为合规,保护所有基金投资者的利益。

二.经理、机构和委员会签署指南:国际丹尼尔聚会场所

如前所述,《准则》已经由负责1万多亿美元资产的经理和负责3万多亿美元资产的机构投资者签署和实施。签约名单上有无数的国际丹尼尔。

许多经理人签署了该守则,向投资者和监管者表明他们有责任。与此同时,许多机构投资者鼓励管理者采纳这些指导方针,并参与sbai的合作过程,以便不断改进。

签署指南的经理名单(红色圆圈是戈菲尔红树林和诺亚香港)。从列表中可以看出,世界知名的机构如黑石、黑石、高盛和pictet都在其中。

签署指南的投资机构名单(红色圆圈中的诺亚香港)。除了黑石集团、高盛集团和汇丰银行,还有著名的机构,如未来基金澳大利亚、新加坡政府投资公司(gic)、加拿大养老基金(cppib,规模约为3300亿美元)、安大略省教师养老基金(otpp,规模约为2000亿美元)和加州大学基金(uc regents,规模约为1200亿美元)。

sbai亚太委员会的介绍和名单包括诺亚在香港的首席投资官兼戈菲尔红树林首席执行官马威廉(william ma)。值得注意的是,中小企业管理局亚太区此前只有四家机构入选该委员会,包括澳大利亚未来基金、新加坡政府投资公司、pag和albourne partners(全球最大的另类投资咨询公司)。诺亚香港和cqs当选后,亚太地区的成员也将增加到6个。

sbai亚太委员会主席、加拿大政府捐赠基金(cppib)的泰德·李(Ted lee)表示:“我们非常欢迎威廉和布莱恩加入委员会。他们丰富的经验和深厚的行业知识将有助于亚太经社会和中小企业管理局在亚太地区的使命。”

然而,诺亚香港(Noah Hong)和Gopher Mangrove,作为持续致力于按照最高国际标准为客户服务的财富管理和资产管理机构,在通过上述严格筛选进入sbai亚太委员会后,也将此作为基金运营的新起点,为投资者未来创造长期超额回报。

(责任编辑:王晨曦)

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